招商证券9月24日突然公告称，董事、总裁杨鶤和常务副总裁余维佳主动辞职。据招商证券内部人士透露，杨鶤是因到退休年龄而宣布辞职，余维佳将调回招商局集团。接任者王岩原任中银国际CEO，据介绍招商局集团看重王岩的“国际化背景”。
招商证券董事、总裁杨鶤出生于1955年，如今年龄已经达到56岁。国内女士的退休年龄是55岁，杨鶤已经超龄“服役”了一年多。招商证券内部人士介绍，杨鶤辞职属于正常退休。杨鶤此次在辞去总裁职务后，仍将保留董事身份。
杨鶤是招商证券“老人”，早在1991年6月至1994年3月，就曾担任招商证券前身的招商银行证券部总经理。从1994年离开招商证券后，杨鶤先后出任长盛基金副总经理、中信基金总经理职务。2004年再次临危受命为招商证券总裁职务。在她任上，招商证券成功熬过2004~2006年间的难关，并最终实现IPO上市。她的离去，在内部人士看来可谓是“功成身退”。
...半年报收官，16家上市券商(剔除未公布业绩的方正证券)投行业务座次排定。数据显示，今年上半年上市券商在证券承销保荐及财务顾问业务上的净收入为132.8亿元，只比去年同期多收入了16亿元。
从券商行业各大业务收入来看，佣金率持续下滑，券商过于依赖经纪业务难以为继，投行业务成为券商业绩的一大亮点。从承销业务净收入来看，表现最好的是招商证券，以承销业务净收入7.39亿元居上市券商首位，中信证券以5.81亿元、华泰证券以5.79亿元紧随其后。资本市场新丁国海证券表现亦不俗，其承销业务净收入1.28亿元，排12名，而去年同期，国海证券的承销业务净收入仅为 6967万元，业绩几乎增长了一倍。而东北证券仅完成4个分销项目，业绩垫底。
招商证券 承销净收入7.39亿元
完成8单IPO 全行业排名第三
虽然招商证券投行业务营业利润同比下降了一成多，不过其投行收入仍然亮丽。
日前，招商湘江产业投资有限公司正式成立，这是招商证券(600999,股吧)设立的第一只私募股权投资（PE）基金，该基金将由招商湘江产业投资管理有限公司管理。湘江投资本次募资规模不超过20亿元，单一机构投资者最低出资额为1000万元，以1000万元为单位递增，一次性缴足。
据了解，湘江投资募集对象不超过50个，营业期限5年，3年投资期，2年回收期，可酌情延长2年。招商证券对湘江投资出资3亿，约占拟募资总额的15%；招商湘江产业投资管理公司出资3000万，并按公司业绩提成。湘江投资将重点投资拟上市项目，不低于资金总额的80%；创投（VC）项目不超过资金总额的5%；同时也会投资于并购重组、上市公司定向增发等项目。如有间歇资金，可投资于高流动性债券和金融机构发行的现金管理工具，并参与新股申购。
同时，对于招商湘江产业投资管理公司的未来规划作，相关负责人表示：“我们会抓住中国崛起的战略机遇，...
7月22日，“招商湘江产业投资有限公司”（以下简称招商湘江）产业基金设立，这是招商证券涉足PE基金的第一支大规模产品，总规模200亿，本期是整体产业基金的第二期，也是招商证券对招商湘江增资扩股后的首期。
据了解，本次“招商湘江”募资规模不超过20亿元，单一机构投资者最低出资额为人民币1000万元，以1000万元为单位递增，一次性缴足；募集对象不超过50个；营业期限5年，3年投资期，2年回收期，可酌情延长2年。
数据显示，虽然目前中小企业的直接融资比例上升幅度较快，但仍有98%的中小企业需要通过间接融资来获得发展资金。而在银行信贷紧缩、企业融资越来越困难的境况下，通过发展私募股权基金、创业投资以及风险投资等方式为中小企业提供多样化的融资渠道正在成为业内人士的共识。
7月22日，“招商湘江产业投资有限公司”（以下简称招商湘江）产业基金设立，这是招商证券涉足PE基金的第一支大规模产品，总规模200亿，本期是整体产业基金的第二期，也是招商证券对招商湘江增资扩股后的首期。
据了解，本次“招商湘江”募资规模不超过20亿元，单一机构投资者最低出资额为人民币1000万元，以1000万元为单位递增，一次性缴足；募集对象不超过50个；营业期限5年，3年投资期，2年回收期，可酌情延长2年。
数据显示，虽然目前中小企业的直接融资比例上升幅度较快，但仍有98%的中小企业需要通过间接融资来获得发展资金。而在银行信贷紧缩、企业融资越来越困难的境况下，通过发展私募股权基金、创业投资以及风险投资等方式为中小企业提供多样化的融资渠道正在成为业内人士的共识。
记者日前了解到，“招商湘江产业投资有限公司”产业基金正式设立，这是招商证券涉足PE基金的第一只大规模产品，总规模200亿元，本期是整体产业基金的第二期，也是招商证券对招商湘江增资扩股后的首期。
据了解，本次“湘江投资”募资规模不超过20亿元，单一机构投资者最低出资额为人民币1000万元，以1000万元为单位递增，一次性缴足。募集对象不超过50个。营业期限5年，3年投资期，2年回收期，可酌情延长2年。
数据显示，虽然目前中小企业直接融资比例上升幅度较快，但仍有98%的中小企业需通过间接融资来获得发展资金。而在银行信贷紧缩、企业融资越来越困难的境况下，通过发展私募股权基金、创业投资以及风险投资等方式为中小企业提供多样化的融资渠道正在成为业内人士的共识。
招商湘江公司表示，“湘江投资”在给企业补充资本金的同时，还可以给企业带来管理、技术、市场和其他企业所急需的专业技能和经验，帮助...
投资界6月1日消息，招商证券旗下直接投资公司拟发起设立一支产业投资基金——招商湘江产业投资有限公司（“湘投有限公司”），规模不超过20亿元人民币。该基金已获得关联企业华北高速计划投资1.5亿元参与该基金。
华北高速5月31日晚间公告称，公司全资子公司华祺投资有限责任公司拟出资不超过1.5亿元，参与发起设立湘投有限公司，从事私募股权投资等方面的业务。
湘投有限公司注册资本不超过20亿元，全体股东不超过50名。其中，招商资本计划出资3亿元，湘投管理公司计划出资3000万元，华祺投资计划出资1.5亿元，其他不超过47名投资者尚未确定。
资料显示，湘投有限公司主要投资拟上市公司、机会性投资上市公司增发重组，关注新能源、新材料、生物与新医药等国家鼓励的战略性新兴产业机会。
由招商证券全资控股的直接投资公司招商资本投资有限公司于近日完成注册登记。该公司注册资本为1亿元，经营范围为：使用自有资金对境内企业进行股权投资，为客户提供股权投资的财务顾问服务。
根据今年5月上旬证监会下发的《证券公司直接投资业务试点指引》要求，券商获得直投业务试点资格需：最近12个月净资本不低于15亿元；最近3个会计年度担任股票、可转债主承销的项目在5个以上，或者股票、可转债主承销金额在100亿元以上。此外，还应当设立从事直接投资业务的子公司，由子公司进行直接投资，证券公司应以自有资金对直投子公司投资，金额不超过证券公司净资本的15%。
招商证券目前净资本远超要求，而且投资银行拥有很强的业务承做能力，不仅是今年IPO重启首单的保荐人及承销券商，而且到目前为止，其中小板过会家数和成功发行家数均名列行业前茅，同时在近期的创业板项目申报中，又...
昨晚，光大证券发布公告称，公司将于8月18日正式登陆上海证券交易所，成为继中信证券2003年1月上市之后首家以IPO方式上市的券商。同时，招商证券紧跟其后，日前挂牌出售所持博时基金24%的“多余”股份，离上市又近一步。新一轮券商IPO即将开花结果。
首日表现备受瞩目
券商IPO正式重启，光大证券的上市吸引了各方的关注。光大证券的发行价定为21.08元/股，也就是说，该股2008年静态市盈率高达58.56倍，这不仅创下IPO重启以来的最高水平，更是A股历史第五高发行市盈率。对此，不少股民纷纷质疑该股是否会出现首日“破发”的尴尬。
根据目前十余家机构对光大证券上市后合理价值的测算，25元至30元为主流观点，广发证券和海通证券研究所的预测较高，前者认为光大证券应在行业平均水平下享有一定的估值溢价，合理估值区间为38倍至40倍市盈率，对应今年0.79元的每股收益，合理的价值区...
困扰招商证券上市进程已久的博时基金股权问题，在8月13日出现转机，前者公开挂牌转让博时基金24%的股份，以此符合监管要求。
8月14日，天津产权交易网公告显示，招商证券持有的博时基金一共挂牌出让24%的股份，并非整体出让，而是被平均拆成四笔，每笔出让6%的股份。挂牌日期为自公告日起的20个工作日内。
每笔6%股份的最低出让价格为6.57亿元，总计24%的股权价最低为26.28亿元，约合每股109.5元。博时基金的账面净资产价值为10.13亿元，经过评估后的净资产值为10.66亿元。
2007年12月，在证监会排除多家保险机构参与竞拍的情况下，志在必得的招商证券斥资63.2亿元，通过多轮竞拍购得博时基金48%的股权，并以持股73%的股份成为博时基金的控股股东。对比本次挂牌出让价格，24%的股权比招商证券竞购博时基金股份时低5.32亿元。
招商证券对此回应表示，这一...
中国证监会发行审核委员会昨日公告，招商证券股份有限公司首发申请、四川长虹股份有限公司发行可分离债申请、新兴铸管股份有限公司增发申请和深圳信立泰药业股份有限公司首发申请均获通过。
证监会有关部门负责人此前曾表示，招商证券首发申请获通过并不意味着融资节奏加快。他说，目前发行节奏还是比较慢的，证监会一直在有序控制发行节奏。“我们在再融资、IPO的发行速度上，有意识地做了一些安排，也可能市场还不太认同，认为安排得还不够，我们已经注意到了这个问题。”
据介绍，IPO申请获得发行审核委员会通过后，还需要拿到证监会的核准批文才能发行和挂牌上市。证监会有关负责人称，“中国建筑、中国光大等大盘股虽然已经过会，但还都在发行过程中，没有拿到证监会的核准批文。要是按照去年同期的进度，它们早该拿到核准文了。”而从统计数据来看，无论是发行家数和筹资额，今年都比去年同期下降不少。
根据预披露资料，...
继光大证券后，招商证券将成为年内第二家闯关IPO的证券公司。根据中国证监会发审委公告，招商证券首发申请将于下周一上会。
根据招商证券预披露的招股说明书，公司拟发行358546141股A股，占发行后公司总股本3585461407股的10%，每股面值1元。
招商证券计划运用此次募集资金补充公司的营运资金，以增强公司经营实力和抗风险能力。
招商证券发行前每股净资产2.42元，根据合并财务报表，去年净利润5062422135.27元，基本每股收益为1.57元；今年上半年，招商证券实现净利润1211846374.93元，基本每股收益0.38元。
业内人士指出，在光大证券顺利通过发审委，券商IPO上市融资渠道再度打开之后，第三家券商IPO也即将上会，此前市场预期的券商IPO上市潮或将就此拉开帷幕，券商行业整体资本实力有望进一步增强。
一款投资于实业领域的PE集合信托理财产品――中原理财－聚富资本1期集合资金信托计划将于8月6日开始预约，预期年收益率30%，单笔认购金额不低于人民币100万元。
该款PE信托产品由中原信托作为受托人，由招商证券等专业机构作为合作伙伴，通过设立信托计划的方法，形成具有一定投资规模和实力的资金组合，对拟上市公司进行股权投资。信托计划期限3～5年，信托规模不高于3亿元人民币，预期年收益率高达30%。
由于PE信托产品与传统的固定收益类信托产品差别较大，其高风险高收益特征对投资人的资金实力和抗风险能力提出了较高要求，该款PE信托产品单笔认购金额最低为人民币100万元。本款PE信托产品将在汲取前期投资管理成功经验的同时，引入招商证券等具有丰富项目资源和投资经验的实力合作伙伴，实现强强联合，优势互补。
Facebook宣布扩大IPO规模 最多募集160亿美元
李开复：互联网公司做手机绝大部分会失败 产业差别大